【初心者には不要】プライベートアセット投資、始めたほうが良い？

日経のニュースにプライベートアセットへの投資が増えているよ。というニュースがありました。

「2000兆円市場」プライベートアセットとは　未上場株や不動産　イチからわかる金融 - 日本経済新聞

世界の金融機関がプライベートアセット（未公開資産）への投資を増やしています。市場規模は世界で2000兆円規模にのぼり、日本の家計の金融資産に匹敵します。個人が購入できる投資商品も登場し、機関投資家向けだった資産の門戸が開かれつつあります。伝統資産といわれる上場株などと何が違うのでしょうか。プライベートアセットとは投資の...

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このようなニュースがあると、「プライベートアセットって何？」「プライベートアセットへの投資って私もやったほうがいいの？」と思う方も多いのではないでしょうか。

本記事ではプライベート投資について解説したいと思います。

はじめに結論：プライベートアセット投資は初心者にはおすすめできません

プライベートアセット投資は、一般的な投資初心者にはおすすめできません。その代わりに、インデックス投資から始めることをお勧めします。

プライベートアセットとは

プライベートアセットとは、未公開企業への投資や不動産投資、プライベートエクイティファンドなど、一般の市場では取引されない私的な資産のことです。

プライベートアセットのメリット

プライベートアセットのメリットは以下の通りです。

高いリターンが期待できる可能性

未公開企業への早期投資による大きな成長機会の獲得

• 例：ベンチャー企業がIPO（株式公開）した際の値上がり益
• 企業の成長初期段階から参加できるチャンス

一般投資家が参加できない大型案件への投資機会

• 大規模な不動産開発プロジェクト
• 企業のバイアウト（買収）案件

株式市場との相関が低い

株式市場の変動に左右されにくい投資収益

• 市場暴落時でも価値が維持される可能性
• ポートフォリオの分散効果が期待できる

独自の価値形成メカニズム

• 芸術作品など、市場動向と異なる価値変動
• 不動産など、実物資産としての本質的価値

独自の投資機会へのアクセス

一般には公開されない特別な投資案件

• プライベートエクイティファンドによる企業再生案件
• 高級不動産の区分所有権

プロフェッショナルのネットワークを活用

• 業界専門家による厳選された投資機会
• 専門家の知見を活かした投資判断

• イノベーティブな投資対象へのアクセス
  • 最新技術を持つスタートアップ企業
  • 新しい事業モデルへの投資機会

このように、プライベートアセットには魅力的なメリットがありますが、これらのメリットを活かすためには、高度な専門知識と十分な資金力が必要となります。

プライベートアセットのデメリット

一方でプライベートアセットのデメリットは以下の通りです。

このようなデメリットがあるため、ロキは初心者にはインデックス投資をおすすめします。

それぞれの詳細を見ていきましょう。

流動性の低さ

プライベートアセットの最も大きな課題の一つが流動性の低さです。たとえば、不動産投資やベンチャー企業への投資では、資金を引き出したいと思っても、すぐに現金化することができません。

売却相手を見つけるまでに数ヶ月から場合によっては数年かかることもあります。急な出費が必要になった際に、資金を融通することができない可能性が高いのです。

一方、インデックス投資では、上場投資信託（ETF）や投資信託を活用します。これらは取引所で日々取引されており、原則として営業日であればいつでも売却が可能です。

急な資金需要が発生しても、数日以内に現金化できます。また、一部だけを売却することも可能なため、必要な金額だけを換金する柔軟な対応が可能です。

高額な最低投資額

プライベートアセットへの投資は、最低投資額が非常に高額になります。プライベートエクイティファンドでは数千万円、大型不動産案件では数億円という投資金額が必要になることも珍しくありません。

このため、一般的な投資家にとっては、投資すること自体が難しい場合が多いのが現状です。

インデックス投資では、投資信託を通じて数千円から投資を始めることができます。特にNISAを利用すれば、月々の積立投資で無理なく資産形成を始められます。少額からコツコツと投資できるため、給与所得者の方でも始めやすく、長期的な資産形成に向いています。

情報の非対称性

プライベートアセットでは、投資判断に必要な情報が十分に得られないことが大きな課題です。未公開企業の場合、決算情報や事業計画などの開示が限定的で、投資判断に必要な情報を十分に得られないことがあります。また、得られる情報の信頼性を確認することも困難です。

一方、インデックス投資で対象となる上場企業は、法律に基づく厳格な情報開示が義務付けられています。四半期ごとの決算情報、重要な経営判断、リスク情報など、投資判断に必要な情報が広く公開されています。また、アナリストレポートや格付け機関による評価など、第三者による分析情報も豊富に入手できます。

専門知識の必要性

プライベートアセットへの投資では、対象となる事業や業界についての深い専門知識が必要です。たとえば、ベンチャー企業への投資では、技術動向や市場環境、競合状況など、多岐にわたる専門的な知識が求められます。これらの知識がないと、適切な投資判断を行うことが困難です。

一方でインデックス投資は、市場平均に連動する運用を行うため、個別の投資判断に関する専門知識はそれほど必要ありません。基本的な投資の仕組みと長期投資の重要性を理解していれば始められます。私自身の経験でも、YouTubeを活用することで、通勤時間や家事の合間に効率的に必要な知識を学ぶことができました。

評価の難しさ

プライベートアセットでは、投資対象の価値を正確に評価することが非常に困難です。未公開企業の株式価値や、アート作品の適正価格を判断するには、高度な専門知識と豊富な経験が必要です。適切な評価ができないと、過大な価格で購入してしまうリスクがあります。

一方、インデックス投資では、市場価格が常に表示されており、投資対象の価値を透明性高く確認できます。また、多数の市場参加者による取引を通じて価格が形成されるため、個人の判断に頼る必要性が低くなります。さらに、第三者機関による評価や格付けを参考にすることもできるため、より客観的な投資判断が可能です。

プライベートアセットが向いている投資家像

見ていただいた通り、プライベートアセットへの投資は難易度が高く、ロキは初心者にはおすすめしていません。あえておすすめするとしたら以下のような方でしょうか。

ケース1：資産家の場合

• 投資可能資金が1億円以上
• 専門的な投資知識保有
• 長期的な資金固定が可能
• リスクの十分な理解

ケース2：業界専門家の場合

• 不動産運用などの実務経験
• 業界への深い知見
• 独自の情報ネットワーク
• 的確な投資対象評価能力

まとめ

投資初心者の方は、まずインデックス投資から始めることをお勧めします。世界経済は長期的に発展を続けており、インデックス投資を通じてその恩恵を受けることができます。プライベートアセットについては、投資経験を積み、十分な知識と資金を持ってから検討しても遅くありません。

最後までお読みいただき、ありがとうございました。このブログでは引き続き投資初心者のあなたに向けて、わかりやすく実践的な情報を定期的に配信していきます。ブログのシェアやコメントお待ちしております。